Les principaux risques liés au private equity
Le Private Equity ou capital-investissement désigne les opérations consistant à investir dans le capital de sociétés non cotées. Attractif en raison de ses perspectives de performance à long terme, cet univers présente néanmoins des risques spécifiques que les investisseurs doivent correctement appréhender avant toute souscription.07
Risque de perte en capital
« Le capital investi n’est pas garanti. Un investissement en private equity peut entraîner une perte totale ou partielle des sommes investies. » Les sociétés financées sont souvent jeunes ou en développement. Leur évolution peut être fortement impactée par des facteurs sectoriels, économiques ou de gouvernance.
Risque d’illiquidité
L’investissement dans des fonds de Private Equity implique un engagement à long terme, généralement entre 8 et 12 ans. Durant cette période, l’investisseur ne dispose d’aucune faculté de retrait ou de rachat.
« Le capital-investissement est par nature une classe d’actifs peu liquide. Il convient d’investir uniquement les capitaux dont on n’a pas besoin à court ou moyen terme. » — AMF
Risque de valorisation
Les actifs non cotés ne font pas l’objet de valorisations en continu comme sur les marchés boursiers. Leur évaluation repose sur des méthodes internes (comparables, actualisation de flux futurs, etc.), et peut varier fortement selon les hypothèses retenues.
« L’évaluation des titres non cotés repose sur des méthodologies complexes, qui peuvent induire un écart significatif entre la valorisation et la valeur réelle de marché. » — AMF
Risque de change
Lorsque les fonds investissent dans des actifs en devises étrangères, les investisseurs sont exposés aux fluctuations monétaires. Ce risque peut impacter la performance nette du fonds, indépendamment de la rentabilité des actifs sous-jacents.
En conclusion, l’investissement en Private Equity s’adresse à des investisseurs informés, disposant d’un horizon de placement à long terme, d’une bonne tolérance au risque et d’une capacité à immobiliser leur capital sur plusieurs années.
Avant de s’engager, il est recommandé :
- de lire attentivement la documentation réglementaire (DIC, règlements, prospectus),
- de vérifier que le produit est adapté à son profil,
- et, si nécessaire, de solliciter un conseil professionnel.
Référence utile :
Guide de l’AMF : Comprendre les fonds professionnels spécialisés et les risques associés à l’investissement dans le non coté.
amf-france.org
PEQAN est une société agréée en qualité de société de gestion de portefeuille sous le numéro GP 21000017. L’investissement dans des fonds de capital investissement présente des risques, notamment de perte en capital, d’illiquidité, de change et de valorisation. Les fonds sont bloqués pour une période de 10 ans ou plus. Merci de prendre connaissance des documents réglementaires et des informations clés des FIA avant toute décision d’investissement. La performance d’un FIA n’est pas garantie et dépend de l’évolution des actifs en portefeuille.
