Peqan Convictions Secondaires

L’objet principal du Fonds est d’investir dans une sélection diversifiée de fonds d’investissement dont la stratégie d’investissement est d’investir dans des entreprises non cotées en secondaire (les « Fonds du Portefeuille »).

Les Fonds du Portefeuille sélectionnés seront des fonds nationaux et/ou internationaux investissant principalement en secondaire dans des fonds ou des entreprises non cotées.

Les Fonds du Portefeuille auront pour stratégie d’investir dans le monde entier, et principalement en Europe de l’Ouest et en Amérique du Nord.

• Les Parts A1 réservées à tout investisseur averti investissant un montant inférieur à 500 000 € intermédié via (i) une Banque Privée (ii) une société d’assurance investissant pour le compte de sa clientèle ou (iii) intermédié par tout autre tiers (à l’exclusion d’une intermédiation via un Groupement ou un Distributeur Digital).
• Les Parts A2 [jusqu’au 30/09/2025] réservées à tout investisseur averti intermédié via (i) une Banque Privée (ii) une société d’assurance investissant pour le compte de sa clientèle ou (iii) intermédié par tout autre tiers (à l’exclusion d’une intermédiation via un Groupement ou un Distributeur Digital).
• Les Parts I1 réservées à tout investisseur averti (a) investissant un montant inférieur à €500.000 (i) conseillé par un Distributeur ne percevant pas de rétrocessions récurrentes sur la commission de gestion dans le cadre de la souscription des parts dans le fonds ou (ii) disposant d’un mandat de gestion avec un distributeur ou (b) un Family Office investissant pour son compte propre ou tout investisseur professionnel par nature ou par la taille ou sur option.
• Les Parts I2 [jusqu’au 30/09/2025] réservées à tout investisseur averti conseillé par un Distributeur ne percevant pas de rétrocessions récurrentes sur la commission de gestion dans le cadre de la souscription des parts dans le fonds ou (ii) disposant d’un mandat de gestion avec un Distributeur ou (b) un Family Office investissant pour son compte propre ou tout investisseur professionnel par nature ou par la taille ou sur option.
• Les Parts D réservées à tout investisseur averti étant une personne physique ou morale (sauf dans le cas d’investissements par des Family Offices pour leur compte propre, ou par un investisseur professionnel par nature ou par la taille ou sur option investissant pour son compte propre) effectuant un investissement (i) directement (sans intermédiaire), (ii) par le biais d’un Distributeur Digital, ou (iii) par le biais d’un Groupement.

Les souscriptions sont réalisées à travers notre plateforme de souscription digitale.

Un investissement dans le Fonds implique certains risques que les Investisseurs doivent prendre en considération et évaluer avant même de s’engager à souscrire et ou acquérir des Parts du Fonds. En conséquence, les Investisseurs doivent appréhender attentivement les facteurs suivants relatifs aux activités du Fonds, et tout autre facteur considéré comme substantiel pour les Investisseurs, étant précisé que cette liste n’est pas exhaustive et que par ailleurs, tout risque listé ci-dessous pourrait également évoluer dans le temps :

Risque de perte en capital : Bien que les placements de capital investissement puissent générer des profits importants, ces investissements comportent également un degré substantiel de risques notamment financiers et peuvent occasionner des pertes significatives. Les Investisseurs du Fonds doivent donc être conscients qu’ils peuvent perdre la totalité de leur investissement dans le Fonds, le Fonds n’émettant aucune garantie en capital, même partielle, en faveur de ses Investisseurs.

Risques liés aux Actifs sous-jacents :

• Les Actifs du Fonds seront constitués essentiellement d’investissements dans des fonds dont les actifs à leur tour représenteront pour la plus grande part des titres non cotés pouvant être assujettis à des restrictions de transfert selon le droit local applicable.
• Bien que l’Équipe de Gestion pense que des opportunités prometteuses pour faire des investissements existent actuellement, il ne peut y avoir aucune assurance qu’elles continueront à exister ou que l’Équipe de Gestion pourra identifier, sélectionner, développer et investir un nombre suffisant d’opportunités pour permettre au Fonds de réaliser ses objectifs d’investissement et/ou de diversifier son portefeuille.
• Les sociétés détenues directement ou indirectement par les Fonds du Portefeuille peuvent être sensibles aux phases descendantes du cycle économique global ou des secteurs d’investissement du Fonds. Ainsi, en cas de récession ou de difficultés économiques, financières, commerciales ou politiques, notamment dans la zone géographique d’intervention du Fonds ou dans les secteurs d’activités visés par le Fonds, ces difficultés devraient avoir un impact significatif sur la valeur des sociétés détenues par les Fonds du Portefeuille, et rallonger le délai pour obtenir leur liquidité en comparaison avec les valeurs historiques, ce qui réduirait les revenus qui pourraient être apportés au Fonds.
• La qualité et la quantité du « deal flow » dépendent de l’environnement économique. Par conséquent, dans l’hypothèse d’une récession économique notamment, le deal flow peut ne pas être suffisamment important pour optimiser le Fonds.

Risque de liquidité :

• Le Fonds est un Fonds « fermé » c’est à dire qu’aucune liquidité n’est garantie sur cette période. En conséquence, le Fonds est destiné à des investisseurs qui procèdent à un investissement à long terme et qui peuvent accepter les risques associés aux investissements principalement non liquides. L’illiquidité pourrait résulter de l’absence d’un marché secondaire établi pour les investissements du Fonds, et également du fait de restrictions légales ou contractuelles sur la revente de ces investissements.
• Les Parts du Fonds ne sont pas librement cessibles, sous réserve des dispositions contraires prévues par le Règlement, et il n’existe pas de marché pour ces Parts et il n’est pas prévu qu’un tel marché se développe. Ainsi, il sera difficile pour un Investisseur de vendre ses Parts ou d’obtenir une information fiable sur leur valeur et le niveau de risque auquel il s’expose.
• Les Investisseurs doivent avoir la capacité financière et la volonté d’accepter les risques et le défaut de liquidité associés à un investissement dans un fonds du type de celui décrit dans les présentes.

Risque d’absence de distributions : Il peut y avoir très peu ou n’y avoir aucun bénéfice disponible pour que le Fonds effectue des distributions. Puisque le montant des bénéfices disponibles et le moment de leur distribution dépendent en partie des revenus que les investissements apportent au Fonds, il peut n’y avoir aucune distribution ni aucun revenu à court ou moyen terme.

Risque de change : Le Fonds pourra investir dans des sous-jacents libellés en USD l’intégralité de son Engagement Global. Il devra donc répondre à des appels de fonds en USD et recevra des distributions en USD. Il sera par conséquent soumis à la parité EUR/USD tout au long de sa durée de vie. Le risque de change EUR / USD ne sera pas couvert au niveau du Fonds, et sera donc porté intégralement par l’Investisseur. Les variations des différentes devises les unes par rapport aux autres peuvent affecter négativement les investissements réalisés, ainsi que les participations du Fonds dans les Fonds du Portefeuille. De plus, les opérations et produits de couvertures mises en place par les Fonds du Portefeuille peuvent ne pas réduire de manière efficiente l’exposition à une variation importante des devises dans lesquelles peuvent être libellés les investissements. Il est néanmoins rappelé que le Fonds est libellé en EUR. Par ailleurs les Fonds du Portefeuille libellés en EUR peuvent avoir une exposition sous-jacente importante en USD, ce qui soumet également l’Investisseur à un risque de change EUR / USD pendant toute la Durée du Fonds.

Dépendance à l’Équipe de Gestion : Le Fonds dépendra des activités de l’Équipe de Gestion. La perte d’un ou plusieurs membres de l’Équipe de Gestion pourrait affecter défavorablement le fonctionnement du Fonds.

Risque lié aux conflits d’intérêts : Le cas échéant, il est possible que l’Équipe de Gestion ou certains de ses membres continuent de consacrer ou consacrent une partie de leur temps à la gestion des programmes d’investissement initiés antérieurement ou initiés après le Premier Jour de Souscription ainsi que tout futur programme que la Société de Gestion pourrait éventuellement organiser. Certains conflits d’intérêts pourraient se produire relatifs à l’allocation des opportunités d’investissements et au temps accordé par les membres de l’Équipe de gestion entre le Fonds et d’autres programmes d’investissement.

Risques juridiques et fiscaux : La modification des régimes fiscaux légaux ou réglementaires survenant au cours de la vie du Fonds est susceptible d’affecter négativement le produit attendu des investissements par les Investisseurs.

Performances du Fonds :

• Les investissements des Fonds du Portefeuille peuvent prendre plusieurs années pour arriver à maturité. En conséquence, alors que la performance du Fonds peut être satisfaisante sur le long terme, la performance des premières années peut être moins satisfaisante. Bien qu’il soit prévu de structurer les investissements du Fonds de façon à atteindre les objectifs d’investissement du Fonds, il ne peut être garanti que la structure de tout investissement sera fiscalement optimale pour un Investisseur déterminé ou qu’un résultat fiscal particulier sera atteint.
• Les dernières performances de fonds d’investissement ayant une politique d’investissement similaire à celle du Fonds ou de celles des fonds gérés ou conseillés par la Société de Gestion ou des sociétés précédemment investies par l’Équipe de Gestion ne sont pas nécessairement démonstratives de la performance future des investissements du Fonds et donc du Fonds. Les Investisseurs doivent être conscients que les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Risque de décote : Dans le cas où la participation du Fonds dans un Fonds du Portefeuille devait être cédée par le Fonds sur le marché secondaire, il est possible que la Société de Gestion ne puisse obtenir un prix de cession reflétant la valeur liquidative de la participation du Fonds dans le Fonds du Portefeuille lors d’une cession et il est possible que la cession effectuée par le Fonds dans le cadre d’une transaction secondaire subisse une décote par rapport à la valeur nette d’inventaire de la participation.

Risque de valorisation : Les Fonds du Portefeuille sont évalués périodiquement afin d’estimer la valeur des Actifs du Fonds et de calculer la Valeur Liquidative de ses Parts. Malgré le soin apporté par la Société de Gestion dans la valorisation des Fonds du Portefeuille, la Valeur Liquidative des Parts du Fonds pourrait ne pas refléter la valeur finale de l’investissement.

Conséquence d’un défaut de paiement de l’investisseur : Le non-respect par un Investisseur de son obligation à répondre aux Appels de Fonds du Fonds peut avoir une incidence défavorable sur la performance de son investissement. Les Investisseurs défaillants seront soumis à des pénalités importantes voir même, dans le pire des cas, à un transfert forcé de la totalité de ses Parts à un autre Investisseur à un prix de marché cohérent (éventuellement avec une décote sur la Valeur Liquidative) et intégrant les éventuelles pénalités courues. Le défaut de paiement d’un nombre important d’Investisseurs peut entraîner à son tour l’incapacité du Fonds à honorer ses obligations de paiement envers le fonds cible, ce qui peut avoir des conséquences négatives pour tous les Investisseurs du Fonds.

Risque de durabilité : le risque de durabilité désigne un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur de des investissements réalisés par le Fonds, notamment : 1) une baisse des revenus, 2) des coûts plus élevés, 3) des dommages ou une dépréciation de la valeur des actifs, 4) coût du capital plus élevé, et 5) amendes ou risques réglementaires. A cet effet, la ESG de la société de gestion exclut tout investissement dans certains secteurs.